新型城鎮(zhèn)化深入推進(jìn)，棚戶區(qū)改造喝上頭啖湯。近日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，研究部署加快棚戶區(qū)改造是新型城鎮(zhèn)化工程之一，預(yù)計(jì)撬動(dòng)3000億投資市場(chǎng)，并帶動(dòng)水泥、玻璃等建材行業(yè)。實(shí)際上自2012 下半年水泥需求出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，除了因?yàn)榛◤?fù)蘇等城鎮(zhèn)化市場(chǎng)的拉動(dòng)，基建投資大幅反轉(zhuǎn)帶動(dòng)水泥需求明顯好轉(zhuǎn)。雖然水泥等建材行業(yè)目前供過于求矛盾仍然突出，但在政策的刺激下，行業(yè)發(fā)展仍值得關(guān)注。

      撬動(dòng)3000億投資

      把錢用在“刀刃”上，棚戶區(qū)改造就是其中之一。26日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署加快棚戶區(qū)改造。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，棚戶區(qū)改造既是重大民生工程也是重大發(fā)展工程，可以有效拉動(dòng)投資、消費(fèi)需求，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展等積極效應(yīng)。

      棚戶區(qū)改造直接帶動(dòng)建材行業(yè)的投資。預(yù)計(jì)今年304萬戶的棚戶區(qū)改造，按每戶50平方米推算（建安成本2000元/平方米），至少可以拉動(dòng)3000億元以上的投資，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，持續(xù)形成新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，從而有助于穩(wěn)增長。

      城鎮(zhèn)化是一個(gè)寬泛的概念，初了傳統(tǒng)意義上的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)外，戶籍制度改革、智慧城市概念、收入分配改革等，都屬于城鎮(zhèn)化范疇。相對(duì)于傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化來說，新型城鎮(zhèn)化并不是以往的“造房”運(yùn)動(dòng)，而是“造城”運(yùn)動(dòng)，新型城鎮(zhèn)化更著重保障房、安居房以及基礎(chǔ)設(shè)施的建立與完善，甚至到細(xì)分領(lǐng)域，新型城鎮(zhèn)化是帶動(dòng)當(dāng)?shù)鼐用裎镔|(zhì)文化水平上升的行政手段。

      在城鎮(zhèn)化背景下，建材無疑是最大收益行業(yè)。由于城市集群促發(fā)配套交通基建需求提升，拉動(dòng)水泥需求。另外，人口轉(zhuǎn)移城鎮(zhèn)，地產(chǎn)長期發(fā)展維持水泥需求。參考各國水泥消費(fèi)增速和城鎮(zhèn)化水平關(guān)系，建材行業(yè)的發(fā)展一定程度上反映了城鎮(zhèn)化進(jìn)度。

     “城鎮(zhèn)化”后開始復(fù)蘇 水泥仍供過于求

      在建材行業(yè)中的水泥產(chǎn)業(yè)，具有周期行業(yè)特征，最直接的影響因素是下游需求是否旺盛。以往來看，水泥廠商的客戶主要為房地產(chǎn)開發(fā)商，隨著新型城鎮(zhèn)化的深入，這一格局有望稍作改變。首先是，城鎮(zhèn)化的棚戶區(qū)改造、保障房業(yè)務(wù)對(duì)水泥建材需求同樣旺盛。另外還有基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)，這部分業(yè)務(wù)都需要水泥建材的供給。

      這集中反映在去年拉開帷幕的城鎮(zhèn)化。2012年下半年建材行業(yè)有回暖跡象，水泥需求好轉(zhuǎn)更多來自基建復(fù)蘇拉動(dòng)，下半年發(fā)改委大量批復(fù)了基建項(xiàng)目以及各種相關(guān)債券發(fā)行解決資金問題，基建投資大幅反轉(zhuǎn)帶動(dòng)水泥需求明顯好轉(zhuǎn)。預(yù)期基建復(fù)蘇趨勢(shì)在2013 年依舊可以維持，其中鐵路、公路、水利、城市軌道投資高增對(duì)水泥需求做較大正向貢獻(xiàn)。

      在2013年， 新開工面積增速轉(zhuǎn)正，或帶來行業(yè)轉(zhuǎn)暖。其中，市民化改革將促進(jìn)居民整體消費(fèi)升級(jí)，以農(nóng)村人口市民化帶來巨大地產(chǎn)需求長期逐漸釋放。國泰君安建材行業(yè)研報(bào)預(yù)計(jì)，2013年新開工面積增速10.4%（2012年為-7.3%），地產(chǎn)投資增速15.5%。新開工面積增速轉(zhuǎn)正或?qū)⒔o相關(guān)建材上市公司的經(jīng)營狀況帶來利好。

      不過，相關(guān)行業(yè)研報(bào)顯示，目前水泥建材產(chǎn)量仍然過多，處于供過于求狀態(tài)，特別是今年第一、第二季度的雨季影響，中東部、華南等地區(qū)的水泥價(jià)格出現(xiàn)回落。