７月８日，習(xí)近平主持召開經(jīng)濟形勢專家座談會，聽取專家學(xué)者對當前經(jīng)濟形勢和做好經(jīng)濟工作的意見和建議。

      此前，市場上有觀點認為本屆政府不注重經(jīng)濟增速、只重視改革與反腐。但本次經(jīng)濟形勢專家座談會充分說明決策層是非常重視經(jīng)濟的，經(jīng)濟增長速度和質(zhì)量都很重視，目前政府不會容忍經(jīng)濟增速的大幅下滑。

      新的提法與政策展望

      中國銀河證券策略團隊分析師孫建波、秦曉斌表示，在本次座談會上，也有一些令人注意的比較新或者不太常見的提法，比如：各級黨委和政府要學(xué)好用好政治經(jīng)濟學(xué)。讓黨委和政府學(xué)好用好政治經(jīng)濟學(xué)，這種提法好像不多見。具體要求是：自覺認識和更好遵循經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律，不斷提高推進改革開放、領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)濟社會發(fā)展、提高經(jīng)濟社會發(fā)展質(zhì)量和效益的能力和水平。這可能意味著，決策層覺得各級黨委和政府在推動改革開放和領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)濟發(fā)展方面的能力和水平有待提高，步子有點慢，決策層可能會推動黨委和政府在上述兩個方面加快步伐?！耙⒆銍?，根據(jù)條件變化，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，加快調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，加快全面深化改革步伐，推動使市場在資源配置中起決定性作用，更好發(fā)揮政府作用?！?

      又比如：“四個準確把握”，取得實實在在的成效。習(xí)主席強調(diào)，我國具備持續(xù)健康發(fā)展的有利條件，我們牢牢把握著我國發(fā)展主動權(quán)。轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)是民心所向、大勢所趨。我們要本著對歷史負責、對人民負責的態(tài)度，準確把握改革發(fā)展穩(wěn)定的平衡點，準確把握近期目標和長期發(fā)展的平衡點，準確把握改革發(fā)展的著力點，準確把握經(jīng)濟社會發(fā)展和改善人民生活的結(jié)合點，在轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、保民生、推動可持續(xù)發(fā)展方面不斷取得實實在在的成效。

      銀河證券策略團隊認為，這可能意味著，決策層覺得我國經(jīng)濟增長和社會發(fā)展的速度和質(zhì)量可以保持在一個較高的水平，在四個準確把握的基礎(chǔ)上，在轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、保民生、可持續(xù)發(fā)展方面應(yīng)該取得更加顯著、更加實在的成效。

      當然，習(xí)主席也強調(diào)要尊重經(jīng)濟規(guī)律和自然規(guī)律，“發(fā)展必須是遵循經(jīng)濟規(guī)律的科學(xué)發(fā)展，必須是遵循自然規(guī)律的可持續(xù)增長”。也就是說，保持較快的經(jīng)濟增長實現(xiàn)較快的發(fā)展，應(yīng)該是符合規(guī)律的可持續(xù)增長，這意味著短期的強刺激不會出現(xiàn)。

      從這個會議上高層的表態(tài)來看，銀河證券判斷，后期政府在推動改革和發(fā)展的速度可能加快，力度可能更大，可能會一定程度上改變目前很多政府官員或部門“消極怠工”的狀態(tài)。這與前幾天一些省市開會將穩(wěn)增長作為下半年的首要工作任務(wù)可能具有內(nèi)在關(guān)聯(lián)。

      相對看好三季度市場機會

      銀河證券策略團隊預(yù)計，在宏觀經(jīng)濟環(huán)比改善、穩(wěn)增長開始見效，流動性保持相對寬松的背景下，未來政府改革與發(fā)展的步伐可能提速，將有助于增強投資者信心，維持市場企穩(wěn)反彈的判斷，下半年相對更看好三季度，因為三季度經(jīng)濟改善和改革提速的邊際效益可能更顯著。

      對于市場短期配置，銀河證券策略團隊分析師孫建波、秦曉斌認為，成長股的機會沒有結(jié)束，繼續(xù)看好三大成長方向：新能源汽車、以機器人和３Ｄ打印為代表的智能生產(chǎn)、以移動互聯(lián)、可穿戴設(shè)備為代表的智能生活。

      除此之外，對受益于基建投資加速的部分二線低估值藍籌和調(diào)整時間較長的消費股、醫(yī)藥股也可關(guān)注，在三季度或下半年可能具有一定的絕對收益。

      在主題方面，孫建波、秦曉斌認為軍工改制、信息安全、區(qū)域規(guī)劃等可繼續(xù)關(guān)注。