行業(yè)動態(tài)
水泥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級應(yīng)從“合”而起
發(fā)布時間：2015-06-12閱讀次數(shù)：來源：國建聯(lián)信認(rèn)證中心
5月21日，國家工信部原材料司副巡視員呂桂新在西南地區(qū)水泥市場高層論壇表示，水泥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級最關(guān)鍵的是要做到24個字：嚴(yán)控新增、淘汰落后、適度限產(chǎn)、兼并重組、鼓勵創(chuàng)新、規(guī)范競爭。筆者認(rèn)為，現(xiàn)階段，嚴(yán)控新增、淘汰落后及適度限產(chǎn)主要是改善供給層面，然而需求的下滑對這種供給改善帶來的效果反映的微乎其微，雖有裨益但不是根本出路，而技術(shù)、產(chǎn)品等創(chuàng)新無法改變水泥低附加值和同質(zhì)化的特征。今年一季度水泥行業(yè)利潤總額為32.3億元，同比大幅下滑67.6%，華北、東北、西北整體虧損。目前，水泥價格依然在持續(xù)下滑，各地競爭趨于白熱化，價格戰(zhàn)此起彼伏，競爭難以規(guī)范。筆者認(rèn)為，要擺脫行業(yè)困境，水泥企業(yè)聯(lián)合重組，大企業(yè)整合市場才是關(guān)鍵，水泥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級也應(yīng)當(dāng)從重組整合開始。
需求下滑背景下，產(chǎn)能集中度低是效益差的根本原因
今年5月底，全國水泥價格低于240元/噸的省份有六個，依次是山西、安徽、陜西、內(nèi)蒙古、貴州、江蘇，其中山西、內(nèi)蒙古兩省2014年新型干法熟料產(chǎn)量占新型干法熟料產(chǎn)能的比例分別為40.01%和44.91%，分別位列全國倒數(shù)第一和倒數(shù)第三，說明兩地產(chǎn)能利用率嚴(yán)重不足，過剩形勢嚴(yán)峻，從集中度看，前三大水泥企業(yè)新型干法熟料占比分別為25.07%和39.6%，同樣在全國排名倒數(shù)（位列第28位和第31位）；安徽、江蘇水泥價格同比下跌36.13%和28.1%，跌幅位居全國前列（第1位和第4位），主導(dǎo)企業(yè)海螺
(295.04元/噸，-0.14%)今年因需求下滑采取了降價跑量策略，以自身低成本優(yōu)勢不斷壓低區(qū)域價，長三角成今年水泥價格跌幅最大的區(qū)域；陜西1-4月固定資產(chǎn)投資增速為4.2%，較去年同期增速水平回落12.9個百分點(diǎn)，固投增速回落幅度居全國前列，從而導(dǎo)致今年水泥需求較去年明顯下滑，前四個月水泥產(chǎn)量同比下滑11.97%；貴州1-4月份水泥產(chǎn)量同比下滑2.15%，增速水平低于去年同期21.68個百分點(diǎn)，再加上外圍市場的沖擊以及新增產(chǎn)能的投放，全省價格承壓下行。
表1： 5月底P.O42.5散裝水泥價格低于240元/噸的省份
資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院
從去年各省水泥行業(yè)的利潤總額來看，山西以11.5億元的虧損額居全國首位，內(nèi)蒙古微利，銷售利潤率僅0.51%，緊跟新疆之后，而江蘇、安徽雖然價格同比大幅下滑，然而主要是企業(yè)的主動降價跑量行為，企業(yè)的生產(chǎn)成本較低存有較大的降價空間，所以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)仍然保持一定的盈利，從它們各自的產(chǎn)能利用率情況看，安徽產(chǎn)能利用情況較好，新型干法產(chǎn)量與產(chǎn)能比超過90%，而江蘇也超過70%；陜西、貴州去年的銷量利用率相對處于中上水平，兩地同樣有著較高的新型干法產(chǎn)量與產(chǎn)能比（分別為75.83%和63.98%）。綜合來看，筆者認(rèn)為，價格低雖然能使效益受到影響，而低成本優(yōu)勢及市場的高集中度能夠使部分企業(yè)依然不至于虧損。在需求下滑背景下，只有產(chǎn)能集中度低才是效益差的根本原因。
表2：價格最低的六個省份集中度與產(chǎn)能利用率
資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院
加速聯(lián)合重組方是行業(yè)出路
目前，水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩問題已經(jīng)涉及到多個省份，而且這種產(chǎn)能過剩已經(jīng)不僅僅是落后產(chǎn)能過剩，而是優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能過剩。淘汰落后產(chǎn)能使得水泥行業(yè)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能比重上升，嚴(yán)控新增收縮了行業(yè)的總供給，但都改變不了優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能過剩的現(xiàn)實(shí)。對于水泥行業(yè)而言，雖然無法通過改變需求而使行業(yè)情況改善，但是可以通過提高集中度來提升行業(yè)盈利水平。
2008~2014年間，前十大水泥企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)能集中度不斷提高，2014年超過了39%。這七年里，2012年水泥行業(yè)的利潤大幅下滑35%，但是該年產(chǎn)能集中度大幅提升了4.58個百分點(diǎn)，說明行業(yè)景氣度下滑是企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模的有利時機(jī)。這一點(diǎn)，從水泥巨頭的發(fā)展歷程中也可以看到，1998年恰逢亞洲金融危機(jī)，亞洲水泥
(306.25元/噸，0%)企業(yè)陷入困境，拉法基
(297.5元/噸，0%)順勢進(jìn)入菲律賓、韓國、印度等市場。2005年受宏觀政策影響，原材料價格上漲，水泥行業(yè)利潤空間縮窄，而華潤
(325.71元/噸，0%)卻大手筆進(jìn)行擴(kuò)張布局?，F(xiàn)階段，通過新建方式擴(kuò)大規(guī)模已經(jīng)被限制，企業(yè)只有通過聯(lián)合重組才能進(jìn)一步壯大自身。對于行業(yè)，企業(yè)推動聯(lián)合重組促進(jìn)了行業(yè)健康有序發(fā)展。以浙江省為例，07年以前水泥市場競爭無序，此后在南方水泥
(313.95元/噸，0%)的大舉整合下水泥價格才步入上升通道。目前，長三角價格整體陷入低迷，而浙江省水泥價格依然保持地區(qū)首位。
圖1：行業(yè)利潤大幅下滑的2012年，產(chǎn)能集中度得到大幅提高
資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院
聯(lián)合重組是行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的基石
2014年，中國建材聯(lián)合會印發(fā)《水泥行業(yè)推進(jìn)兼并重組的實(shí)施意見》，其中第一條就指明“加快推進(jìn)水泥行業(yè)兼并重組是行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必然選擇”。截止2015年4月底，水泥制造企業(yè)有3367家，而僅少數(shù)企業(yè)開始進(jìn)行真正意義上的轉(zhuǎn)型升級，或延伸產(chǎn)業(yè)鏈、或發(fā)展水泥窯協(xié)同處置，然而大多數(shù)企業(yè)事實(shí)上依然維持現(xiàn)有經(jīng)營模式。筆者認(rèn)為，行業(yè)轉(zhuǎn)型升級絕不是個別企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，應(yīng)該是全行業(yè)謀求發(fā)展方式的整體變革。在現(xiàn)階段，企業(yè)眾多，需求下滑形勢下，企業(yè)為維持正常經(jīng)營已經(jīng)是自顧不暇，如何轉(zhuǎn)型？筆者認(rèn)為，生產(chǎn)經(jīng)營薄弱的企業(yè)退出，大型及具有明顯競爭優(yōu)勢的企業(yè)進(jìn)行整合才能為整個行業(yè)轉(zhuǎn)型升級奠定基石。不謀長遠(yuǎn)者，不足以謀一時。光靠大力投資拉動經(jīng)濟(jì)增長的時代已經(jīng)過去，經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)下，行業(yè)通過整合方能輕裝上陣，只有如此，行業(yè)才會走的更長遠(yuǎn)。
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